掌趣科技25亿并购两手游公司 28倍溢价引质疑

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历经有有五个 月停牌,掌趣科技终于表态资产重组草案。此次掌趣科技拟用17.39亿元收购玩蟹科技3000%股权,一起去拟用8.14亿元收购上游信息70%股权,并购总金额达到25.53亿元。

值得关注的是,此次掌趣科技收购两家公司评估增值率超28倍。其中玩蟹科技评估值17.43亿元,增值率达28.12倍;上游信息总评估值12.28亿元,评估增值率高达38倍。

公告显示,掌趣科技此次并购以发行股份及支付现金相结合的妙招,其中玩蟹科技76,7300万元对价和上游信息46,514.29万元对价,共计123,274.29万元将以现金支付;其余132,025.71万元对价将由掌趣科技非公开发行股票支付,价格为19.83元/股。

掌趣科技一起去拟以不低于17.84元/股的价格进行配套融资85,3000万元,用于支付收购玩蟹科技、上游信息现金对价款的部分来源。

资料显示,玩蟹科技是中国领先的移动网络游戏研发运营商,根据易观智库统计的2013年上四天 移动网游研发厂商市场份额排名,玩蟹科技位列第5名,趋于稳定3.8%的市场份额,先后推出了《大掌门》、《忍将》等人气手游,其中《大掌门》长期位列苹果5App Store中国区畅销游戏排行榜前五名。

上游信息是国内领先的网络游戏开发商和运营商,目前已成功开发及运营了网页版和移动版的《塔防三国志》游戏,截至2013年6月,累计注册玩家超过4,3000万,累计充值金额超过1.49亿元。

本次交易方案中,掌趣科技制定了严格的业绩对赌条款。玩蟹科技方承诺,2013年、2014年、2015年、2016年扣非后的净利润不低于1.2亿元、1.6亿元、2亿元、2.4亿元;上游信息方承诺,2013年、2014年、2015年、2016年扣非后的净利润不低于0.75亿元、1.25亿元、1.56亿元、1.90亿元。愿因着实际净利润低于承诺,标的公司将按约定进行补偿。

《大掌门》开发商玩蟹科技涉嫌侵权

消息显示,内地获得金庸正版授权的两家游戏厂商搜狐畅游和完美世界,将联合对市场上的侵权游戏进行维权。

有业内人士认为,当下正火的《大掌门》或将成为金庸维权的第有有五个 目标。公开资料显示,《大掌门》Android版发行商蜂巢游戏,隶属于上市公司北纬通信,开发商是北京玩蟹科技,游戏并未取得金庸授权。

据了解,金庸愿因着要求畅游向20多家涉嫌侵权其著作版权的游戏公司发出律师函,《大掌门》愿因着面临停服或改版的命运,愿因着上述情形趋于稳定,对于掌趣科技来说将损失惨重。

而从行业整体看,“钱多人傻”成为手游业新写照。自2012年初至今,手游行业共趋于稳定15起重大并购交易,涉及交易规模逾百亿元。不过,随着更多的上市公司纷纷涌入这名 行业,手游行业的并购重组传输带宽正在加快。据不完整版统计,7月初至今已趋于稳定10起手游行业并购交易。

然而,手游行业何必 如二级市场炒作那么美好。

数据显示,2013年第一季度,中国移动游戏市场销售收入里可不能能 11亿元,只趋于稳定整个游戏市场约5%。除此之外,游戏业最大的问題是玩家喜新厌旧,往往游戏生命周期里可不能能 四天 。

掌趣科技高达28倍的高溢价行为引起市场人士担忧。相关人士表示愿因着手游行业集中度较低,愿因着优秀企业较少及行业竞争激烈,使得掌趣科技通过对赌协议来降低对手游行业的预期风险,凸显出买方隐忧,而在短期时间内可不能能收到相应效益有待观察。